发起人:500 Startups 初入职场

硅谷最活跃而国际化的种子基金及创业加速器

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  1. 500 Startups
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    (以下为500 Startups创始合伙人Dave McClure在Quora上的回答)

    Dave McClure:

    在2015年里,500 Startups取得了大约1400万美元的收益。这些收益来源于基金管理费、加速器培训项目、活动及会议、合作项目或者赞助、以及教育项目。今后,基金投资分成利润也会成为收入。由于员工、托管基金、其他项目及服务的增加,预计2016年总预算将增长到2000万至2500万美元。

    到目前为止,大部分的预算有三个基本来源:投资基金的管理费用、加速器项目的培训费用、活动和会议所获收入。此外,去年500 Startups还开始从专注用户获取、成长营销咨询及投资人教育项目中获得收入。

    2015年收入来源构成具体如下:

    (1)大约600万美元的基金管理费用。2015年基金规模总计2亿美元左右(最初的费用结构每年大概3%,后来逐渐降低,现在的费用结构平均每年为2%左右)。随着资产管理规模总量在增加,这一领域的收益也会增加(虽然我们的主要收入还是来自于投资获益)。

    (2)大约400万美元的加速器项目费。每个公司大概2.5万美元(从2015年7月,给每个公司投资12.5万美元,除去2.5万美元的项目费用后每个公司收到净投资10万美元,因此2015的所有投资额占公司资产的5%)。500 Startups投给每家公司的12.5万美元中,2.5万美元用于支付加速器办公室租费,加速器运营团队,成长营销导师以及其他的设施及开销。目前山景城和旧金山每年会推出四届的加速器项目,每届大概有40家公司,在这一部分每年大约有400万美元收入。但是经营加速器项目的成本每年大概是500万左右,因此在这一领域差不多是亏本经营的。

    (3)大概300万美元的活动收入包括PreMoney投资人论坛、专注成长营销(也称“DISTRO”)的活动系列、“Geeks On a Plane”(飞天极客行)以及其他的现场活动和会议。尽管相对于收益来说,500 Startups更看重活动触及的人群(尤其当一些参与者还是是囊中羞涩的创始人、极客或设计师等),但是大部分活动还是可以收支相抵或者赚取一定收益的。而商业赞助则来自如亚马逊、Rackspace 、Mailchimp等公司(非常感谢他们!),还有一些赞助来源于500 Startups 的部分投资者。

    (4)大约100万美元的收入是由成长营销(“DISTRO”)团队提供专注用户获取及成长营销方面咨询服务所得的收益。“DISTRO”团队帮助500 Startups投资的公司增加用户数量和收入,随着团队规模的扩大,2016年我们希望这一块的收入会有显著增长。

    2015年500 Startups运营团队100多人的总预算是1700万美元,其中大约三分之二的预算用于员工及工资,剩下的三分之一用于租费及其他花销。投入了1700万获利了1400万,因此 2015年实际亏损了300万美元,通过债务覆盖。2016年我们仍有可能有小额的亏损,但是我们预计2016年的年度收入增长到2000-2500万美金,并且500 Startups团队有可能再增加30-35个人,甚至更多。

    未来500 Startups还希望能从投资回报中获得利润, 不过,这可能还需要几年时间。因为第一支基金才刚设立6年,第二支基金才4年。如果幸运的话,500 Startups 的回报率能超过一倍,预计我们能获取在扣除基金基本开支后投资回报利润的20-30%,而通常情况下大多数基金都是在投入运营七八年后的才开始获利的,虽然也确实存在一直无法获利的基金。

    例如:如果一只规模为 5000 万美元的10 年期基金,如果回报为 1 亿美元,那么毛利就是 5000 万美元,投资分成(纯利)就是利润的 20% 即 1000 万美元。若分 10 年摊销的话,那么每年就能赚 100 万美元,如果少于十年就获得回报的话收入可能还会更高。当然这是在是基金投资赚钱的前提下,如果不赚钱的话这一部分就没有收益了。

    最后,关于导师的收入问题,除了少数早期顾问可获得一小部分的投资分成以外,大多数导师都不收费。但是偶尔有些会从部分 500 Startups 投资的公司中获得顾问股份或咨询费用。

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