天使投资前面还应该隐藏着另一种投资模式吧？ 举报 理由 举报 取消 现在创业者越来越多，而天使投资的风险又那么大，想进入的门槛也很高啊！我觉得还应该有一种隐藏的私人股权投资模式，大家为什么不去探讨一下，让创新也在风险投资吹吹风。 2017年4月19日 4 条回复 1249 次浏览 VC,创业,天使,投资,机构,职场,风险投资
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当前的“天使投资”泛滥得程度，可以说靠谱的比例恐怕不到5%，在前面如果还有一道环节，一般会叫做seed，也就是种子轮。种子轮往往是创业者自己，或者身边的亲朋好友的资金。这几年融资过程的“创新”虽然降低了融资门槛，但也使一级市场变得愈发二级化。融资更方便容易，对创业者当然是好事，但新生模式例如众筹等，最大的问题是这些模式带来的投资人完全不清楚投资行业的“行规”，会带来很多隐患。
我常跟创业者说，选择投资人要比选择未来的伴侣谨慎，因为真正的风险资本家和创业者的合作关系往往会比一些短命的婚姻长很多。以Facebook来说，扎克伯格在2004年成立， 2005年彼得·蒂尔成为第一个外部投资人，指导扎克伯格直到2012年上市，至今仍然担任董事会成员。
这个长期关系有很多价值，其中一个是许多首次创业者所不知道的：追加投资。
在公开市场买股票，要买多少，何时买，买多少次，都是看投资人自己的自由意志。在私募市场（包含创业公司股权投资），这些自由意志并不存在，所有的股权认购都是必须与包含创业团队和既有股东在内的多方相关人员交涉谈判，而且受到许多为了避免利益冲突而诞生的市场规则所限制。
以追加投资来说，大多数投资人在第一次投资一家早期创业公司后（初次投资），针对成长顺利的创业公司都会希望在一定时间后追加投资。这是因为早期创业公司的风险非常高，在早期签下第一张金额较小的支票后，投资人就可以以股东身份较深入地和创业公司合作，有后多时间可以更了解团队，近距离观察市场对于产品或服务的反应，如果之后发现创业公司的确是以够快的速度往正确的方向成长，这时候追加投资仅管股价会变高，能取得股份变少，但是风险下降得可能更多，也能投资较多金额，因此整体来说追加投资可能比初次投资影响回报金额更剧烈。
但是就像我前面说的，追加投资并非现有投资人自己愿意就能够随时随地追加，创业公司的融资主要是由创始人主导推动，创始人也会希望带进更多更好的投资人，让他们以更适当的金额加入新的一轮，新的投资人可能也会不想让旧的投资人追加投资等等，因此传统上对于追加投资有兴趣的投资人，通常都会在合约中加入Pro-rata权力，以确保自己再下一轮中有权利进行追加投资以保有自己的股份百分比。
但是现有投资人并不会全面性地追加投资，只会针对成长符合或者超越预期的创业公司进行追加投资，在这里我们会看到风投基金合伙人和其他不同类型的风险投资人（自有资金、企业投资部门等）的最大差别：追加投资的“纪律”。
作为投资组合理论中资产类别的一种，风投基金和其他金融资产类别一样，都必须有纪律地管理，以在风险和预期回报上取得适当的平衡。
管理风投基金的合伙人（GP）们在融资时，会向基金的投资人（LP）提出私募招股说明书（PPM），里面详载了关于基金的操作的各种规则，其中包含了追加投资的规划。
我们假设有只基金金额为$50M，同时基金将保留60%金额给追加投资，只有40%金额是初次投资。如果这只基金初次投资设定在以种子轮为主，平均金额为$500k，那么，那么它在投资期间可以投资的种子期创业公司数量就会是：
天使投资前面还得有一个启动投资，即种子前面把种子播种下去所需要的资源，我个人把它称为启动投资，最近发现很多朋友说没有启动资金怎么创业，而现在的创业者一般都是从家里、亲戚、朋友那获取，还有一部分通过贷款，甚至有些人通过多年的工作积累获得的启动资金。
所以我们所认为的投资模式仅仅有天使投资是用于创业前期的投资的，而天使投资的风险特别大，所以一般天使投资的钱也不是像想象中的那么好拿。
创业的人应该去探索一下，寻找出一个更好的创业投资模式来解决现在创业启动所需的资金。创业投资最大的痛点就是风险高，比VC、PE高太多了，我们也应该把目光放在股权投资或创业投资科技上了，不要紧盯着金融科技，投资科技市场也应该有所创新、探索和改善了。
py交易
众筹。