去私募基金做信用分析靠谱么？ 举报 理由 举报 取消 本人目前供职某评级机构的信贷市场做分析师，近日有私募发来面试邀请，正在考虑要不要跳过去，望前辈们给点经验～～这家私募成立不久，专做银行间债券，老总是基金经理出身。不知道面试会问些什么，债券评级我做过，到算不上精通。 2017年4月8日 5 条回复 1179 次浏览 信用,债券市场,公司,基金,私募,职场,证券投资基金,评级,金融,银行间
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谢邀。
本汪刚从公募跳到私募，投资兼信用研究，分享一下我的想法吧。
整体来说，公募特别是老几家，运行时间相对长，组织架构规范、完善，如果有幸遇到投研框架完整、职业路径清晰的大公募，无疑是买方圈的黄埔军校，会让你往后的职业生涯受益无穷。
但是由于现在这个圈子流动性很高了，如果有投研经历丰富的前辈愿意带领，即使不去大机构，也能完善自身框架。
如果从题主自身经历，你至少要完成两个转型：一是外部评级向买方研究转型；二是买方研究向投资转型。按照你的描述，你并不精通，肯定去公募更好，但是如果你的领导很懂信用研究，也能给你很大帮助。但我分析可能性不大，因为私募领导招信评是要ta独当一面的（允许慢慢学，不如招应届就好了，对吧）。建议你和对方深入沟通一下，如果只有你一位信评，或你是资历最深的，可能对你成长不利。
你的情况分3步说，一是从信贷跑到债券信评，二是从第三方跑到买方，三是去买方中的私募。
第一个问题好解决，假设你基本功足够扎实，那多看第三方机构的报告，然后按照中诚信、大公或者联合的套路往下写就行。
第二个问题是从第三方跑到买方，你需要适应的一个最大的变化就是：第三方机构赚钱主要是靠销售而不是靠你们的报告；但买方赚钱却的确需要你提供翔实可靠的分析报告。具体一点来说这件事的话，买方的债券信用分析报告需要解决3个问题：a.能不能买，b.值不值得买，c.能持有多长时间不出问题。
第三方的报告只解决了a.能不能买的问题。
b.值不值得买主要看收益率水平，虽然作为信用分析人员你不用像投资经理或者交易员那样对于收益率曲线烂熟于胸，但比如新发了个宝钢债券让你信评，发行的收益率区间在4.0-4.2%的水平，而与宝钢信用等级相当的武钢，在一周前发行利率是4.3%的话，那你就应该在报告里写一下，虽然信用角度没有问题，但从收益率角度看新发的宝钢债券就没什么吸引力（假设基础利率、信用利差和条款上无变化）。
c.如果你去的私募，一般在购买债券上的尺度比公募要大的多，aa民企什么的这种公募一般不会买的债都是他们关注的焦点。如果你的报告否定了过多的债券的话，那很可能就会有投资经理过来问你：“某某债券你为什么毙掉？”。你说这公司不妥当，可能会有信用风险。然后投资经理一句话就能把你噎回去：“一年以上出问题和我也没关系，我就打算持有6个月，那你告诉我，6个月之内它会不会出问题！”。
如果你对第三方债券评级都算不上精通，我建议你按照其他人的建议，从第三方先跳到公募，然后再从公募去私募，这样一步步的来，别一头扎进深水区里。
第三个问题是去买方中的私募的问题。困难上面讲了，下面讲讲好的地方。去私募好的地方就是人少活多——人少活多绝对是对于一个有上进心的人最好的锻炼机会。因为人少活多所以有时候你会接触到来自投资链条上方方面面的问题，比如交易的、风控合规的、清算结算的，等等。所以，这就给你的未来提供了多种可能性：交易的——转行交易员然后变成交易主管；风控合规——中台牛人，将来的风控合规总监；清算结算——未来的后台大拿，清算处主管/处长啥的。也就是说，去私募会给你的职业生涯提供更多的机会。
至于说收入方面，我一直觉得对于年轻人来说，掌握安身立命的本领比单纯的收入增加来的更重要。当然了，普遍情况来讲，私募在收入方面确实比公募要强一点。
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希望对你有帮助。
个人建议在积累阶段不要贸然跳槽吧，摩擦成本高，而你自身的技能还未成型，议价能力也不强。如果只是为了收入提升一点点，没有太大意思。除非你确认新的平台非常好，有利于你自身实力的提高。成为一个成熟的信用研究员我觉得要3年以上吧，甚至四五年，在此期间，更多的考虑自己能学到什么，技能到位了，收入水到渠成。
无耻地盗一发 @Calvin Y ：如果你能遇到一个像 @lorinda 这样又美水平又高的领导，别犹豫，就是贴钱也去啊！
啥叫私募基金？？？说白了就是公司高息借债而已，所谓投资项目，又有哪个去监管啊？？跑了很正常！