对冲基金（外来及本土）在香港、大陆、新加坡及亚洲其他地区的现状及发展如何？ 举报 理由 举报 取消 尤其想了解非量化投资为主的对冲基金现状及发展，如果作为Bulge Bracket香港办公室IBD的exit，是否可行？先谢过。 2017年9月4日 2 条回复 780 次浏览 对冲基金,投资
回复 ( 2 )
谢邀，题目太大了，也不了解亚洲的对冲基金，答不上来，不好意思。后面一个问题 “如果作为Bulge Bracket香港办公室IBD的exit，是否可行？”，当然可行，应该算常见的路径，但是挺难的，有两个原因：1）本身招的人相比于香港办公室IBD的分析员和纽约伦敦办公室IBD想回亚洲的分析员的数量就少；2）面试的时候几乎必定要pitch ideas，IBD junior们的工作貌似不是这个导向的，也不大有业余时间做研究和准备。我们这边常见的路径是2y IBD>>2y mega PE>>HF
对香港、大陆非量化对冲基金的行业略有了解。
基本上，香港和大陆的非量化对冲基金分为两类，美元基金和人民币基金，前者主要投资在海外的上市公司，而对A股投资相对较少；后者则主要投A股，对海外市场投资相对较少。这部分是因为海外股票市场和A股市场在参与人结构、定价权、定价逻辑、涨跌驱动因素等众多方面都完全不同，基本算是两个理念不同的市场。
美元非量化对冲基金方面，又基本分两类：
一类像Point72、Och Ziff之类的国际基金中国地区团队。大多会覆盖中日韩东南亚的可投公司，团队管理规模可能一般几十亿美金的量级，人员也比较国际化一些，个人感觉外籍华人挺多，管理运作也规范一些。
另一类则是众多的本地美元对冲基金，大多主要投中国相关的公司，团队规模从2-3个人到十几个人，管理资金量级大多从几千万到几亿美金以上不等，超过10亿的应该不超过10家，人员大多以有些国际经验的中国背景员工为主，管理运作水平相对参差不齐。
其实还有一类，姑且称之为本地的国际基金吧，即像Hillhouse这种，虽然人员以中国背景为主，实际做了很多国际化投资。
人民币非量化对冲基金方面，其实也就是国内常说的私募，就更加鱼龙混杂参差不齐。由于A股市场流动性太好，人民币基金规模往往比上面提到的本土美元基金更大。比较大的如景林、重阳、淡水泉之类，能做到数百亿人民币的管理规模。人员方面，更本土化一些。
对于题主的情况，确实如楼上的答案所言，BB IBD出来，进Top PE，然后再循机进HF的路线更为可行。这样会更加具有完整的DD、投资分析框架。这样进一些注重至下而上深挖基本面的国际/本土美元基金，应该会有较多机会。