为什么股票的很多理论强烈要求设置止损才能长期生存，但另一方面伯克希尔有好几次市值回撤50%也同样成功？ 举报 理由 举报 取消 有很多理论感觉是相悖的，许多理论强调要止损，但是另有声音赞扬巴菲特却容忍50%市值回撤，之后又股价翻倍。还有理论强调头寸的重要性，伯克希尔又强调在最好的点子上下大注。有理论强调顺着趋势做，但伯克希尔却经常反周期的做并且成功。怎么解释这个理论与实际相悖的情况？ 2017年8月31日 10 条回复 730 次浏览 投资,股票
回复 ( 10 )
骆驼可以10天不吃饭不喝水，人家有驼峰，换成猫狗早死了。
宝洁中国成立之后可以承受连续七八年亏损，人家有钱，换成联想可能早倒闭了。（联想当初还卖过鞋子呢，为了生存）
你不能盲目的学习别人的“经验”，要不然会死得很惨。
第一，回撤和非盈利回撤是两个不同的概念。净值从1涨到10以后，再回撤到5，投资者（净值1的时候进场的）不会抱怨的，因为本金一点损失都没有。假设净值从1回撤到0.5，这基金就可以清盘了。假设巴菲特第一年就从1回撤到0.5，很可能就清盘，然后投资人一哄而散，然后，还会有后面的传奇么？
第二，巴菲特成名N年了，无论公司董事还是投资者对他有足够信任，就算回撤50%，影响也不大。换成徐翔，就算回撤50%，我相信也有很多人会继续信任他。
第三，他是做大长线的大资金。对账户曲线的控制很难精确，它每次提高仓位和降低仓位的成本比小资金高，遇到紧急情况（比如暴跌开始），它回撤幅度肯定比小资金大。他想做高抛低吸，也做不成啊，只有算了。
巴菲特是长线投资，可以买一只股票好多年。另外我没研究过巴菲特，回撤50％是一只股票，还是总资本？如果只是一只，可能因为长线对回撤不敏感，对总资本没影响就行，也可能是对冲的形式，你看到这个赔了50％，对冲的另一只或一篮子股票赚得更多。
设止损对期货和外汇很有必要，因为有杠杆，期货合约更是有时间限制。对于股票，你要是只是随便投资玩玩可以不设置止损，过几年总会解套。但是你是以股票为支柱，不设止损会一套好几年，或赔的更多，也会严重打击你。
反正我的建议，做股票就是随便玩玩可以对止损放松，要是以做股票为职业，或比较专业的话，设置止损是一个专业人必做的。
补一句你要是像巴菲特那种超长线对止损要求也会降低很多。
谢邀。巴菲特是价值投资，一般强调止损的理论大都是技术分析或者趋势策略。价值投资只关注价值，价格回调50%并不说明价值遭到毁损，如果没有毁损，反而是重仓介入的好时机，关键是你是否能够作出客观的判断并对自己的判断有高度的自信；价值一旦毁损，则不论是否回调及回调多少，正确操作就是退出。技术分析只关注价格，原来的走势假设一旦被证伪，则止损离场就是正确的操作行为。
事实上巴菲特收益这么高，靠的就是控制亏损，常年累积的复利效果，所以应该是单只股票-50%，而总收益并没有多大影响·~
止损的原因不是因为亏损的比例，而是买入股票的原因是否改变，买入逻辑是否依然成立。
巴菲特的资金从来没有回撤过50%！连10%都少之又少。评论这么多，怎么没人提出这是伪问题！
估计是穆迪吧，巴菲特持有回撤最多到过70点，不过又涨回来了，不过在巴菲特组合中只占1个多点
单一的一个环节拿出来探讨对错，这种思路就是不对的。好些东西，是好是坏取决于它所处的位置，而不仅仅是它本身。
以系统的思路去看待巴菲特在某只股票上五成回撤这个事，或许会更好理解一点。巴菲特做的是长线的价值投资，他更关注的是公司的基本面而非短期之内股价的上下波动，只要公司运行基本面向好，暂时的下跌又算什么呢？
但是如果是以投机系统做交易，那么风控止损恐怕真的是很重要了。
所以，市面上的说法都有其合理性。合理性也有其存在基础，切勿生搬硬套。
止损是从交易策略的角度说的….你要能把基本面研究到巴菲特那样透彻你也可以不止损……..
说明巴菲特的止损大于50%