在外汇市场在比ASK价低一点处挂委托卖单,BID价高一点处挂委托买单。这样的行为能否稳赚不赔? 举报 理由 举报 取消 附张现在的USDJPY如图所示,如果我们下即时买卖单,就只能123.08买入,123.06卖出(暂且忽略滑点)。但是,如果我们下委托买卖单,在123.068下委托买单,123.080下委托卖单,因为我们买的价格比BID高,只要有任何人下了即时卖单,我们是第一个成交的,我们卖的价格比ASK低,只要有人下了即时买单,我们也是第一个成交。这样委托单就不用担心不能成交,并且每次买卖可以从中可以赚12个点。个人感觉应该不可能有这么明显的获利空间。那么请问如果这样操作,交易者会面临什么情况? 2017年9月27日 10 条回复 918 次浏览 交易,投资,股票,证券投资,量化
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你这个策略就是做市.
你的限价单很容易被adverse select,最后存货价格都向不利于你的方向移动. 所以现有价差是做市商carry cost和information cost的体现,在充分竞争市场,如果你开出的价差小于这个成本,你做市的潜在风险可能无法弥补spread带来的收益,做市商最终破产概率唯1.
价差研究是市场微观结构的重要分支,有兴趣可以看看O’Hara的综述.
正像别的答案里讲的,题主说的就是在做市。
不会稳赚不陪。当价格不断在题主的买1卖1之间成交时可以赚钱,但在下面的情况会亏钱:
1. 买1成交后价格继续下跌,不再回到卖1,这时题主已经买到的证券就出现了亏损。
2. 像@岑秋苑答案里的例子,往往容易做市的市场,会有很多做市商竞争,都会尽量挂单买1卖1中间,最后在买1和卖1之间的距离缩短到最小价格变动单位,没有别的可挂单的位置了。如果题主想采用这样的策略,就不得不排在别人后面挂买1和卖1,未必能成交。
实际上,1里面的这种风险叫存货风险,而买1卖1成交所带来的利润是做市商的利润来源之一。做市商挂单出来,可以减少市场上的买卖价差,他们承担了存货风险为市场提供流动性,作为回报,他们获得做市成交带来的利润。天下没有免费的午餐。做市策略其实是一种要求很高的策略,对价格走势判断,交易速度,资金量等等都有很高的要求,不是一般人玩得了的。
还有一点想提一下,除了上面说的,一部分做市商还有一定的rebate作为收入,就是交易所会对做市商的成交有一定的返点,成交越多,做市商从交易所拿到的钱就越多。当然作为交换,他们有挂单的义务,即使市场向对他们不利的方向剧烈变动,他们也必须挂单出来。对于一部分做市商,这是利润的主要来源。
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再补充一点。
市场有两种(抱歉学名叫什么我不记得了。。。),一种是有一个中央交易所,例如A股股票交易的上交所和深交所,所有参与者均可以挂单,和任何一个其他的参与者进行交易。上面说的适用于这一种情况。
还有一种市场是做市商驱动的市场,比如外汇市场,题主要进行外汇交易,只能选择一家银行进行交易,银行报什么价,题主就只能按照这个价格去成交,因为交易对手始终是银行,无法看到其他非银行的交易对手。所以这种情况下除非题主也去开家银行做外汇做市商,要不没法做这种策略。作为做市商的银行,其实这时就在用题主说的这种策略赚钱。
很多波动 既 快 又 狠,不会让你 舒服地 坐吃 价差 的
刚刚在MT4里下了单试了一下。
我原本天真地以为在BID价高一个点处挂委托买单后,只要有人下市价卖单我就会是第一个成交的。事实证明。我太天真
正如各位所说的,和股票市场不同,外汇市场是做市商驱动的市场,因此
我在BID价高一个点处挂买单,只有等ASK价格下降到这个价位时,我才会被成交。
我在ASK价低一个点处挂卖单,只有等BID价格上升到这个价位时,我才会被成交。
说白了。
不论我挂的是委托买单还是市价买单,都只能在ASK价买入
不论我挂的是委托卖单还是市价卖单,都只能在BID价卖出
外汇市场的BID和ASK价不是股票市场中的最高委买和最低委卖!!
外汇市场的BID和ASK价不是股票市场中的最高委买和最低委卖!!
外汇市场的BID和ASK价不是股票市场中的最高委买和最低委卖!!
如果08买,06卖,你是亏不是赚。
你的理想过于完美,现实则基本不可能。
你在123.068下了委托买单,希望别人用市价卖出时按这个价卖给你,这基本上不可能,除非市场的流动性太糟糕。通常的情况下,会有大批的委托买单在当前的123.08附近,你的委托买单是轮不到的。
当你的轮到后,被撮合成交后,你会发现你要卖出依然要承受12点的点差。
我来通俗一点地回答这个问题,你如果能用这个策略稳定盈利的前提是有大量交易者会在买卖两个方向按市价成交,但一旦这个条件达成,你的策略会变成类似于无风险套利从而引入更多的采用和你相同策略的市场参与者,从而使得ask-bid spread无限缩小到趋近于零。
而事实是,ask-bid spread一直存在,前提条件不成立。根本没有无限大量的市场交易者会在两个方向同时按市价成交。当你某一个委托单交易成功时,市场价格随之改变,你的另一个委托单可能永远不会交易成功。
首先需要指明具体的交易产品。
比如是中国股市,比如是中国石油。
比ask低一点就是买一,比bid高一点就是卖一,你买卖单恣意地挂上去吧,假设可以t+0,就必须稳亏不赚了。大家都爱你,这是共产主义精神!
答案是不能。
不确定性原理:知道了成交价格就无法知道成交时间。知道了成交时间就没办法控制价格。
这就是做市策略,英文叫spread collecting,每次你只能赚一个价差,在比较有效的品种一般是一个最小价格单位,但是如果有波动你必须第一时间平仓(然后仍然亏掉手续费以及至少一个最小价差)否则会亏n个价差甚至爆仓。
这还是不考虑手续费的情况下。对于散户接入市场所用的券商收取的手续费来说,一个价差的盈利肯定是入不敷出的。所以成熟的做市商需要接入很多不同的交易所,争取最多的订单流,然后还需要参加交易所的做市激励计划,固定提供流动性以争取最多的返佣,才能做到有盈利或者收支相抵。
除此之外还有很多要考虑的,比如波动大的市场里你的市场信息延迟和限价单成交概率,这就对你的IT系统要求很高,还有就是止损的策略和风控系统也必不可少,否则出现光大乌龙指那样的就尴尬了。
以及做市的竞争很激烈,所以你得在偏离目前最好买卖价格的价位埋单才能拿到这些价位优先成交的权利,然后又要在出现波动时第一时间撤单防止吃进对自己不利的仓位。
总之对于不成规模的散户来说,这种策略风险远大于回报。