如何看待12月3号晚欧央行的利率决议和德拉基的讲话？ 举报 理由 举报 取消 金融时报提前报错说维持利率不变，然后暴涨100多个点。但是随后的利率决议公布存款利率下调10个基点（符合预期）。9点半德拉基讲话也提到延长QE到2017年3月，但是欧元扔持续上扬，从头到尾波幅350多个点。说实话，这个懵逼行情有点蒙，有没有前辈解读下。利空出尽？ 2017年10月5日 3 条回复 880 次浏览 交易,分析,外汇,技术,欧元,金融市场
回复 ( 3 )
不是说利空出尽，而是宽松低于预期。
这之前，大家都普遍期望欧洲央行推出QE2，欧元也一直承压，美元一度要盘中突破100.而消息是出来，只是延长了QE时间，低于预期，因此欧元上涨也不奇怪了。
分析市场部是看消息利空还是利多，而应该看预期如何。
作为一个前机构交易员，现在的一个小散户投资者，我知道今天开始上班以后分析师部门又要被爆菊了。之前也有人问过为什么所有的机构分析都在看一个趋势，市场却走另外一个趋势？他们拿着钱不写出来点评论等着被销售部门爆菊么？写错了就错了，反正交易员对他们的评论就是个大概参考，写对了销售部门的同事们就开心啦。所以。。。市场上对这次上涨比较意外的大概就是看评论持有欧元空头散户投资者了。
回归一下正题，Financial Times这次摆的大乌龙事件，手快的超短线交易员要做的事情是在看到消息后迅速卖出欧元兑美元头寸，结果1分钟之后迅速平掉欧元兑美元空头头寸。所以这个时候市场已经开始乱了方寸了。然后如期，ECB公布利率决议，符合市场预期，没有更大的宽松规模，让市场情绪稍微有些失落，所以在迅速探底后被短线拉升。这种时候，激进的交易员会平掉大部分欧元兑美元空头头寸，转而会持有多头头寸，导致了欧元在1.05附近迅速升水到1.06几，但这是一般手快的欧洲交易员的手法，而美国的交易员那个时候基本上还在开morning briefing，或者在茶水间吹水，而澳洲的交易员那个时候估计都在睡觉。。。有点跑题部分稳健型的交易员会选择购入一些safe haven assets，所以造成了美国国债收益率的升高，从ECB的利率决议到德拉基的讲话到晚间耶伦的讲话，10年期bond的收益率从2.2一路慢慢攀升到2.3以上，而且黄金当时的active contract的价格1051，也是慢慢攀升到1060以上，这是大部分的交易员了结了欧元兑美元的空头头寸转向购买避险资产的结果。当时我的做法也是购入了50%仓位的美国2年期国债，但我没有了结11月3日建立的欧元兑美元空头头寸，这真是一个悲伤的故事。。。
然后到了北京时间9点半，德拉基开始讲话的时候，并没有维持之前的鸽派言论，只是延长的QE时间并没有增加QE规模，仅开头几句话就让欧元又升水1%。。。然后呢，例如我这种手慢的刚才没有了结的交易员，还有那些喝完茶的美国佬开始手动了结空头头寸，结果触发了1.083-1.085附近的大量空单止损，这样呢。。。欧元完成其整个报复性反弹的结果。
然后美国开市，道指下跌，耶伦的讲话毫无新意，所以大家都继续返回茶水间吹水，去爆分析部的菊花，去quant risk modeling部门complaint…总之呢，这一时半会市场的交易量开始减弱。
所以呢。关于12.3欧元罕见的波动4%的事件，（说实话，这是除去1月份瑞郎黑天鹅事件我从业以来见过最大的单日波幅了），其主要原因呢，也不是利空出尽，主要是基本面和预期的偏离，加上高位的大量止损，场内现在还有很多空头头寸，比如我11月3日开的1.1的空头头寸（后悔没有了结的头寸仓！），10月12日开的1.13的空头头寸，所以说呢，这次事件不能算利空出尽，最多算空头回补，1.08 32%下跌回调线我又建立了空头头寸（cry)，1.1的仓位呢，正好是50%回调，所以呢，就算利空出尽应该也要到12月15号美联储利率决议完。
还好。。。手里还持有感恩节的道指空头和昨天开仓的国债，还可以对冲昨天的欧元空单。。。因为昨天单日欧元升水400点确实让人太意外了。。。
那天我空仓，甚至会议前后我都没看盘。 反弹到1.08之后逐步建立空仓头寸。今年百分之二十五的盈利基本上都得益于这波反弹。