用户名*
邮箱*
密码*
确认密码*
验证码* 点击图片更换验证码
找回密码
忘记密码了？输入你的注册邮箱，并点击重置，稍后，你将会收到一封密码重置邮件。
自己专栏文章链接：干货：“稳赚不赔”的定增基金 – 复利人生 – 知乎专栏
定增基金比较专业，书生尽量用最接地气的方式讲一下。文末有彩蛋。
定增基金，就是通过参与非公开发行的方式获得上市公司股份的基金，也就是主要参与定增项目。
不懂定义没关系，书生觉得，只要记住在定增市场买股票可以打折就好了。比如，A股票1块钱，定增基金可以0.8元买到A股票。
定增的优势：
1.定增价格小于市场价，一般是八折。也就是打折买股票。
2.定增个股一般都不错，往往涉及资产重组，收购等。
定增的收益=发行折价+个股成长性收益+市场波动收益（这个公式要记好）
从这个公式中，你应该会发现，定增基金买不买，最关键的是：未来市场是否上涨。
由于定增一般锁定期最少都是一年，也就是我们要赌未来一年的市场走势。如果市场下跌，打折也没用。
上图是去年成立的定增基金，只有九泰是正收益，其他的都是亏的。原因是九泰瑞智是8月14日成立的，当时正是股灾后的低点。而其他几只定增基金，即使是打折买股票，也禁不住股市的大跌。
书生给个结论：打折买股票只是噱头，关键是未来的市场行情。
中投在线在研报中表示，对2008年—2015年的定增数据统计表明，在大盘小于2500点时，定增产品平均收益在70%左右，而大于2500点时平均收益率不足50%。以往情况来看，大盘指数在2500点以下的定增，85%以上盈利，3500点以下60%~70%可以盈利，而4000点以上的定增平均亏损15%。
定增的风险：
1.定增基金有封闭期，封闭期内无论涨跌都无法进行止损。
2.定增项目有限，风险无法得到有限分散。
注意：
1.由于证监会对定增项目估算的特殊规定，定增的净值变化有自身的特点。具体表现为：当市场价格大于定增价时，基金净值上涨慢，浮盈未在净值中充分体现；当市场价格小于定增价时，净值下降的较快。
2.定增基金在锁定期内，可以在股票账户进行场内交易。但不是所有的场外购买的基金都支持转托管业务，也就是不一定能场内交易。购买定增基金前，先咨询好客服。
3.由于场内交易具有折价和溢价，所以购买折价的定增基金，可能会获得折价回归和净值上涨的双重收益。
4.定增基金是否能拿到定增项目，还得看基金公司的实力。比如国投瑞银瑞利定增项目只占基金资产的39.8%
总结：目前市场在相对的低点，投资定增基金未来盈利的可能性很大。如果你看好未来一年市场行情会好转，可以去投资定增基金。
目前有4只定增基金在发行，关注微信公众号：moneylife1818.回复关键词“011”查看书生对它们的分析。
虽然今年市场行情惨淡，不过今年8月底新发基金达到898只，超过去年全年865只产品，新发基金依然热情不减，这究竟是怎么啦？？
对于基金公司来说，赚钱的关键指标是基金规模的增长，在行情要死不活的时候，老基金不太可能吸引太多的投资者，规模难以有效增长，由于新基金发行成本高企，一般类型的基金都在两年左右才能保本，有的时间甚至更长。因此，发行新基金被基金公司渠道认为是“劳命伤财”的事儿。所以现在可以说，发了新基金就是找死，不发新基金就是等死。在发行的基金中有一类比较特别，那就是机构定制基金。此类基金给规模带来了一定的保障。
在基金发行中，“定制基金”并没有特别的说明，但这部分基金有着共同的特征，即：规模金额数字为亿元后面跟一个零头；投资者户数较少，常为200多户；发行期较短，多在一周以内，常为一两天。
从数据上看这类基金还是比较多的，拿最近一个月数据来说共有383只新基金(A、B、C、E类分开统计)成立，其中，有152只基金的认购户数在400户以下，占比四成，为39.69%。此外，有104只基金认购户数在300户以下，占比27.15%。据统计，近3月成立的新基金中，满足上述“机构定制”特征的基金数量就有86只。
这类基金的机会和风险：
此类基金和别的基金区别不大自然可以申赎，委托的资金对定制产品的业绩一定有相应的要求，为了留住机构资金和通过业绩增长实现规模有效扩张，基金公司必然让这类产品运作相对稳健，收益率走低的可能性不高。这样的产品就有一定的优势。不过其中也存在一定的风险：1.巨额赎回，如果机构撤退必然发生巨额赎回，虽然发生巨额赎回会短暂让基金净值走高，不过对于后面的情况就较为不利了。毕竟在此类基金中基金公司更加偏向保护机构投资者的利益是大概率。2.定制资金的来源，由于不太清楚定制的资金来源何处，会使得不知道其受什么影响，而且其预期收益如何也左右着基金的表现，可能会与自己先前想的不同。
做好理财计划冷静对待
虽然跟着机构买定制基金看起来收益率有保障，但是容易受到流动性、市场等风险影响，而且我们不太能知道其风险收益特征，在上面进行投资还是有不少风险的，不像成立时间比较长的基金其投资风格变化不大，我们较好把握利于我们的资产配置。
从另一方面来说投资是做确定性的事情，以资产的风险收益为基础，建立适合自己的理财计划实现的收益必然要比跟风确定性要大。所以我们还是要冷静的对待此类基金。
看过定增3年年复合超15%的个案比例吗？定增到头来分毫不赚，解禁股不断抛售散户不敢接机构不去买股价日渐下滑10连跌的呢？
被捆绑的钱有时间价值的
你扣除掉一个5-6点的理财都可以有的基础增值，再看看你冒的风险获利概率，简直不堪直视。你赌市场上冲4000就买呗
定增基金主要投资上市公司定向增发项目的基金，一般都是定期开放式运作的形式。它和非定增基金的不同点在于，一般的基金是投资二级市场的股票，根据股票的涨跌进行操作。定增基金是因为上市公司有融资需求，可能一次融资10份，我们可以拿一份来参与定增。它的盈利模式更多的就是通过一年的这个锁定期，和上市公司一起成长。
微信号：betaxiaobei4
个人感觉目前点我做定增还是可以的。网上有不少数据可以查到，3000点以下及附近做定增盈利的概率是非常大的，而且利润率比一些固定收益类理财高出很多。
但是定增也不是稳赚不赔，毕竟按照规定折扣只有9折，一个跌停板安全垫就没了，锁定一年你还没法动。还有可能随着股市波动，定增参与价接近甚至超过你看到定增项目募集当日的股价。
参与多票定增是分散风险的很有效方式，定增盈利的概率比较大，多票一起投总体达到正收益的概率会非常大。
根据统计，近十年来，定向增发平均年化收益高于50%，相对沪深300超额年化收益高于30%，定向增发作为安全边际和收益均高于二级市场的炒股方式，已经得到了事实的检验。
通俗地说，如果一名投资者从2007年至今，所有的定向增发均参与相同的资金量，且在锁定期结束日退出，那么他的投资单利是年化50%，不仅远远超过巴菲特，连西蒙斯都不得不甘拜下风。
根据现代投资理论，若某种投资手段简单且收益远高于市场平均水平，那么就出现了丰厚的套利空间。在这种情况下就会吸引蜂拥而上的套利资金短时间内抹平套利空间。
以股指期现高频套利策略为例，在股指期货刚上市的时候，高频期现套利策略的年化收益可以做到30%甚至更高，而在14年牛市之前，部分类似策略的年化收益率已经与杠杆资金成本持平，短短几年内，连投入大、门槛高的高频策略都逐步迈向失效。神奇的是，十几年来定向增发的收益依然稳健。
事实上，定向增发动辄几千万到几亿一个份额已经从资金层面远远提高了市场参与门槛；每年数百家公司发行定向增发，任何一个参与者都难以全部参与，对于单个或多个标的而言，存在黑天鹅影响股价破发的可能性；
最后，由于定向增发的锁定期机制，使得参与者不得不忍受大盘的剧烈波动，当行情不佳的时候，破发风险也随之增大。
针对这一情况，大量基金公司推出了单一或多个确定标的的定增基金，利用基金的形式降低了参与门槛。即使如此，对于普通投资人，由于资金和现金的限制，依然无法规避个股的黑天鹅风险。
于是一些有实力的基金公司又推出了面向多个标的池的定增基金，利用一篮子组合的方式规避个股的黑天鹅风险。然而由于锁定期要求和对冲技术的限制，在大盘不佳的时候依然存在随波逐流亏损的可能。
在这一基础上，少量的精英基金公司推出了利用股指对冲的定增基金。增加股指对冲作为套保工具后，在大盘不佳时可以防止出现亏损，带来的负作用是大盘上涨时的盈利敞口也被消灭殆尽。该策略对择时和多空判断要求较为高，策略的投机性已经超越了套利性。
定增的最佳参与时机：现在
价值低估:
大跌过后， 大量有潜力的股票价格被低估， 是参与定向增发最好的时机；
今年5月至今， 两市市值蒸发近32%， 中小板、 创业板市值蒸发超过了40%；
319只股票回到2000点， 剔除本轮牛市中发行的新股后占A股的比例达13%；
市场更理性：
市场降温， 价格回归理性， 折价空间减小， 价格向价值趋近；
2008年下半年上证指数跌至1500左右， 一年期定增折价均值近17%；
今年4-6月份市场疯涨， 一年期定增折价均值超过24%； 7-9月回落至19%以下；
大股东利益绑定：
大股东掌握的公司信息更加全面， 参与认购说明对公司发展前景非常看好；
今年7月份大跌以来， 共130家企业完成定增， 大股东参与认购的比例近45%， 锁定期都在三年及以上；
那么定增基金为什么能够穿越牛熊，在过山车般的二级市场中获得稳定的收益呢？
首先，定向增发意味着优质资产的注入或强大的长期资金支持，公司成长性和盈利能力易快速提升，增厚业绩。
其次，定向增发在短期内能激活二级市场，提升公司关注度和交易活跃度，提高公司估值。
另外，定增价格一般设置为定价基准日前20个交易日均价的90%，从以往案例看增发落地时价格往往比市价折价20%甚至30%以上，和在二级市场买入并一直持有相比，参与定增显然获取的盈利空间更大。
关于天堂硅谷定增更多详情可咨询：Ms邱 妖伍叁陆妖陆妖伍玖叁柒（微信）
额 一个小学生 说说从初学者角度怎么来看定增基金吧
正好昨天跟室友在宿舍聊到人生 上海的物价怎么这么高 限购中产梦想破碎的声音 富人想要增长财富的途径多 也容易的多 穷人在现在的时代里面想要翻身比登天还难。。。。
扯多了 本来想在知乎上搜搜定增基金的东西
看到了这个问题 于是来看试着答一下
看定增基金的好坏有几个指标的 基金后面的标的物不谈
定增仓位
定增折价率
二级市场折价率
总折价率
剩余锁定期
年化折价率
基金种类；是否是纯定增基金
封闭期长短
是否上市
发行规模
这些指标都可以在招募说明书里面看得到
简单的说就是： 买
上市的 封闭期可以长也可以短的 我喜欢买短的 发行规模大的 纯定增基金的（风险小）总折价率高的 定增仓位低的 剩余锁定期长的 这样的特点的定增基金
我觉得看年化折价率的作用不大 但是也有 也是越高越好 主要看总折价率 和 剩余锁定期
这个问题碰巧了，本人一直在研究定增的个股。结论是，无论是什么样的概念，除非你提前进入了，等到市场都在谈这个话题时，已经是尾声了。到9月7日，定增预案的711只，过会的106只，通过的133只，已经实施的738只，这些股，能排到涨幅榜前列的，有几只？以这前股做基金，真能赚到钱，除到遇到整体大行情，像14年的时候，当时就一大堆的定增，大部份都是一阵猛涨，难道是定增拉起来的？那时随便编个故事都能涨，等到两次股灾的时候，定增也没跑了啊。现在市场狂炒PPP，你再追进去试试。700多只预案的，有多少已经在高位了，就下个套等人进去呢。有多少人能猜到下一阶段的热点？别信广告，要看疗效啊
现在2900点，选了好的标的还是比较适合投定增！过往平均收益率45%，非常诱人，需要选择有价值的票！
昵称*
E-Mail*
回复内容*
回复 ( 10 )
自己专栏文章链接：干货：“稳赚不赔”的定增基金 – 复利人生 – 知乎专栏
定增基金比较专业，书生尽量用最接地气的方式讲一下。文末有彩蛋。
定增基金，就是通过参与非公开发行的方式获得上市公司股份的基金，也就是主要参与定增项目。
不懂定义没关系，书生觉得，只要记住在定增市场买股票可以打折就好了。比如，A股票1块钱，定增基金可以0.8元买到A股票。
定增的优势：
1.定增价格小于市场价，一般是八折。也就是打折买股票。
2.定增个股一般都不错，往往涉及资产重组，收购等。
定增的收益=发行折价+个股成长性收益+市场波动收益（这个公式要记好）
从这个公式中，你应该会发现，定增基金买不买，最关键的是：未来市场是否上涨。
由于定增一般锁定期最少都是一年，也就是我们要赌未来一年的市场走势。如果市场下跌，打折也没用。
上图是去年成立的定增基金，只有九泰是正收益，其他的都是亏的。原因是九泰瑞智是8月14日成立的，当时正是股灾后的低点。而其他几只定增基金，即使是打折买股票，也禁不住股市的大跌。
书生给个结论：打折买股票只是噱头，关键是未来的市场行情。
定增的风险：
1.定增基金有封闭期，封闭期内无论涨跌都无法进行止损。
2.定增项目有限，风险无法得到有限分散。
注意：
1.由于证监会对定增项目估算的特殊规定，定增的净值变化有自身的特点。具体表现为：当市场价格大于定增价时，基金净值上涨慢，浮盈未在净值中充分体现；当市场价格小于定增价时，净值下降的较快。
2.定增基金在锁定期内，可以在股票账户进行场内交易。但不是所有的场外购买的基金都支持转托管业务，也就是不一定能场内交易。购买定增基金前，先咨询好客服。
3.由于场内交易具有折价和溢价，所以购买折价的定增基金，可能会获得折价回归和净值上涨的双重收益。
4.定增基金是否能拿到定增项目，还得看基金公司的实力。比如国投瑞银瑞利定增项目只占基金资产的39.8%
总结：目前市场在相对的低点，投资定增基金未来盈利的可能性很大。如果你看好未来一年市场行情会好转，可以去投资定增基金。
目前有4只定增基金在发行，关注微信公众号：moneylife1818.回复关键词“011”查看书生对它们的分析。
虽然今年市场行情惨淡，不过今年8月底新发基金达到898只，超过去年全年865只产品，新发基金依然热情不减，这究竟是怎么啦？？
对于基金公司来说，赚钱的关键指标是基金规模的增长，在行情要死不活的时候，老基金不太可能吸引太多的投资者，规模难以有效增长，由于新基金发行成本高企，一般类型的基金都在两年左右才能保本，有的时间甚至更长。因此，发行新基金被基金公司渠道认为是“劳命伤财”的事儿。所以现在可以说，发了新基金就是找死，不发新基金就是等死。在发行的基金中有一类比较特别，那就是机构定制基金。此类基金给规模带来了一定的保障。
在基金发行中，“定制基金”并没有特别的说明，但这部分基金有着共同的特征，即：规模金额数字为亿元后面跟一个零头；投资者户数较少，常为200多户；发行期较短，多在一周以内，常为一两天。
从数据上看这类基金还是比较多的，拿最近一个月数据来说共有383只新基金(A、B、C、E类分开统计)成立，其中，有152只基金的认购户数在400户以下，占比四成，为39.69%。此外，有104只基金认购户数在300户以下，占比27.15%。据统计，近3月成立的新基金中，满足上述“机构定制”特征的基金数量就有86只。
这类基金的机会和风险：
此类基金和别的基金区别不大自然可以申赎，委托的资金对定制产品的业绩一定有相应的要求，为了留住机构资金和通过业绩增长实现规模有效扩张，基金公司必然让这类产品运作相对稳健，收益率走低的可能性不高。这样的产品就有一定的优势。不过其中也存在一定的风险：1.巨额赎回，如果机构撤退必然发生巨额赎回，虽然发生巨额赎回会短暂让基金净值走高，不过对于后面的情况就较为不利了。毕竟在此类基金中基金公司更加偏向保护机构投资者的利益是大概率。2.定制资金的来源，由于不太清楚定制的资金来源何处，会使得不知道其受什么影响，而且其预期收益如何也左右着基金的表现，可能会与自己先前想的不同。
做好理财计划冷静对待
虽然跟着机构买定制基金看起来收益率有保障，但是容易受到流动性、市场等风险影响，而且我们不太能知道其风险收益特征，在上面进行投资还是有不少风险的，不像成立时间比较长的基金其投资风格变化不大，我们较好把握利于我们的资产配置。
从另一方面来说投资是做确定性的事情，以资产的风险收益为基础，建立适合自己的理财计划实现的收益必然要比跟风确定性要大。所以我们还是要冷静的对待此类基金。
看过定增3年年复合超15%的个案比例吗？定增到头来分毫不赚，解禁股不断抛售散户不敢接机构不去买股价日渐下滑10连跌的呢？
被捆绑的钱有时间价值的
你扣除掉一个5-6点的理财都可以有的基础增值，再看看你冒的风险获利概率，简直不堪直视。你赌市场上冲4000就买呗
定增基金主要投资上市公司定向增发项目的基金，一般都是定期开放式运作的形式。它和非定增基金的不同点在于，一般的基金是投资二级市场的股票，根据股票的涨跌进行操作。定增基金是因为上市公司有融资需求，可能一次融资10份，我们可以拿一份来参与定增。它的盈利模式更多的就是通过一年的这个锁定期，和上市公司一起成长。
微信号：betaxiaobei4
个人感觉目前点我做定增还是可以的。网上有不少数据可以查到，3000点以下及附近做定增盈利的概率是非常大的，而且利润率比一些固定收益类理财高出很多。
但是定增也不是稳赚不赔，毕竟按照规定折扣只有9折，一个跌停板安全垫就没了，锁定一年你还没法动。还有可能随着股市波动，定增参与价接近甚至超过你看到定增项目募集当日的股价。
参与多票定增是分散风险的很有效方式，定增盈利的概率比较大，多票一起投总体达到正收益的概率会非常大。
根据统计，近十年来，定向增发平均年化收益高于50%，相对沪深300超额年化收益高于30%，定向增发作为安全边际和收益均高于二级市场的炒股方式，已经得到了事实的检验。
通俗地说，如果一名投资者从2007年至今，所有的定向增发均参与相同的资金量，且在锁定期结束日退出，那么他的投资单利是年化50%，不仅远远超过巴菲特，连西蒙斯都不得不甘拜下风。
根据现代投资理论，若某种投资手段简单且收益远高于市场平均水平，那么就出现了丰厚的套利空间。在这种情况下就会吸引蜂拥而上的套利资金短时间内抹平套利空间。
以股指期现高频套利策略为例，在股指期货刚上市的时候，高频期现套利策略的年化收益可以做到30%甚至更高，而在14年牛市之前，部分类似策略的年化收益率已经与杠杆资金成本持平，短短几年内，连投入大、门槛高的高频策略都逐步迈向失效。神奇的是，十几年来定向增发的收益依然稳健。
事实上，定向增发动辄几千万到几亿一个份额已经从资金层面远远提高了市场参与门槛；每年数百家公司发行定向增发，任何一个参与者都难以全部参与，对于单个或多个标的而言，存在黑天鹅影响股价破发的可能性；
最后，由于定向增发的锁定期机制，使得参与者不得不忍受大盘的剧烈波动，当行情不佳的时候，破发风险也随之增大。
针对这一情况，大量基金公司推出了单一或多个确定标的的定增基金，利用基金的形式降低了参与门槛。即使如此，对于普通投资人，由于资金和现金的限制，依然无法规避个股的黑天鹅风险。
于是一些有实力的基金公司又推出了面向多个标的池的定增基金，利用一篮子组合的方式规避个股的黑天鹅风险。然而由于锁定期要求和对冲技术的限制，在大盘不佳的时候依然存在随波逐流亏损的可能。
在这一基础上，少量的精英基金公司推出了利用股指对冲的定增基金。增加股指对冲作为套保工具后，在大盘不佳时可以防止出现亏损，带来的负作用是大盘上涨时的盈利敞口也被消灭殆尽。该策略对择时和多空判断要求较为高，策略的投机性已经超越了套利性。
定增的最佳参与时机：现在
价值低估:
大跌过后， 大量有潜力的股票价格被低估， 是参与定向增发最好的时机；
今年5月至今， 两市市值蒸发近32%， 中小板、 创业板市值蒸发超过了40%；
319只股票回到2000点， 剔除本轮牛市中发行的新股后占A股的比例达13%；
市场更理性：
市场降温， 价格回归理性， 折价空间减小， 价格向价值趋近；
2008年下半年上证指数跌至1500左右， 一年期定增折价均值近17%；
今年4-6月份市场疯涨， 一年期定增折价均值超过24%； 7-9月回落至19%以下；
大股东利益绑定：
大股东掌握的公司信息更加全面， 参与认购说明对公司发展前景非常看好；
今年7月份大跌以来， 共130家企业完成定增， 大股东参与认购的比例近45%， 锁定期都在三年及以上；
那么定增基金为什么能够穿越牛熊，在过山车般的二级市场中获得稳定的收益呢？
首先，定向增发意味着优质资产的注入或强大的长期资金支持，公司成长性和盈利能力易快速提升，增厚业绩。
其次，定向增发在短期内能激活二级市场，提升公司关注度和交易活跃度，提高公司估值。
另外，定增价格一般设置为定价基准日前20个交易日均价的90%，从以往案例看增发落地时价格往往比市价折价20%甚至30%以上，和在二级市场买入并一直持有相比，参与定增显然获取的盈利空间更大。
关于天堂硅谷定增更多详情可咨询：Ms邱 妖伍叁陆妖陆妖伍玖叁柒（微信）
额 一个小学生 说说从初学者角度怎么来看定增基金吧
正好昨天跟室友在宿舍聊到人生 上海的物价怎么这么高 限购中产梦想破碎的声音 富人想要增长财富的途径多 也容易的多 穷人在现在的时代里面想要翻身比登天还难。。。。
扯多了 本来想在知乎上搜搜定增基金的东西
看到了这个问题 于是来看试着答一下
看定增基金的好坏有几个指标的 基金后面的标的物不谈
定增仓位
定增折价率
二级市场折价率
总折价率
剩余锁定期
年化折价率
基金种类；是否是纯定增基金
封闭期长短
是否上市
发行规模
这些指标都可以在招募说明书里面看得到
简单的说就是： 买
上市的 封闭期可以长也可以短的 我喜欢买短的 发行规模大的 纯定增基金的（风险小）总折价率高的 定增仓位低的 剩余锁定期长的 这样的特点的定增基金
我觉得看年化折价率的作用不大 但是也有 也是越高越好 主要看总折价率 和 剩余锁定期
这个问题碰巧了，本人一直在研究定增的个股。结论是，无论是什么样的概念，除非你提前进入了，等到市场都在谈这个话题时，已经是尾声了。到9月7日，定增预案的711只，过会的106只，通过的133只，已经实施的738只，这些股，能排到涨幅榜前列的，有几只？以这前股做基金，真能赚到钱，除到遇到整体大行情，像14年的时候，当时就一大堆的定增，大部份都是一阵猛涨，难道是定增拉起来的？那时随便编个故事都能涨，等到两次股灾的时候，定增也没跑了啊。现在市场狂炒PPP，你再追进去试试。700多只预案的，有多少已经在高位了，就下个套等人进去呢。有多少人能猜到下一阶段的热点？别信广告，要看疗效啊
现在2900点，选了好的标的还是比较适合投定增！过往平均收益率45%，非常诱人，需要选择有价值的票！