对冲交易为什么会盈利?

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我对对冲基金的理解就是买入和卖出相关的两种交易品,假如现在已知美元上涨,日元就下降,那我买入1000美元与1000日元,到时美元上涨20%,日元下跌20%,那我交易过后不就是不亏不赚,还赔了交易费吗?为什么说对冲能降低交易风险?

2017年10月11日 1 条回复 1098 次浏览

发起人:隔壁老王 管理专家

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回复 ( 1 )

  1. Suzuka
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    对冲是建立在期权交易上的一种金融术语,利润是通过期权交易实现的。

    对冲的盈利方式最简单的体现方式就是中国股市中的“T+0”操作,但是对冲盈利比“T+0”操作有一个更好是因为可以到期直接完成交易。

    就拿题主的问题来说,问主手上有价值1000rmb的美金和1000rmb的日元,然后题主你预测到一个月后,美元升20%,日元跌20%,那么你此时做的是对冲是:以1200rmb的价格以期权的形式卖出美金,以1000rmb的重新买入一个月等额的美金;以1000rmb一个月期权形式卖出日元,再以800rmb买入等额日元。那么最后,价格变动实现,那么最后题主中间就一共获利400rmb,而你手上原本的美金和日元数量并未变化。

    然而,对冲操作如果出现意料外的变化,比如跌的涨或者在价格变化幅度超过预期,那么题主手上的资产就变成收益低于实际可得。排除违约的情况,对冲是一个平衡风险的操作。

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