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京东、微众银行上销售的万能险安全吗，高收益，高流动性，还会低风险吗？
微众银行上销售的京渤半月盈年化5.6%，每半月有一次免费取款机会。国华月月盈年化6%，每月一次免费取款机会。我想问这样的理财安全吗？把钱投给保险公司，在资产荒的形势下。保险公司以这么高的成本吸取资金，去哪里寻找高回报、高现金流、高收益、低风险的资产？假如保险公司——比如收购万科的前海，这样投资失败，过于激进，投保人的利益如何保证。甚至保险公司破产的话，按保险法规定，有人寿业务的保险公司要合并、分立、转让，但是这样的万能险是否属于人寿业务？能受到多大保障呢。现在的高收益万能险，对投资者而言：在风险方面有最低结算利率，比许多银行理财和券商理财不敢承诺保本好，在流动性方面：又有较短的免费退保期，而且收益率更高（虽然只是预期收益，但是从实际结算利率看确实更高）。世界上真的有这么便宜的事吗？岂不是违反市场规律？
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听到这个问题，感觉心凉，没想到一份强调保障和理财功能的产品被完完全全当成了理财产品来卖。不过这种圈用户圈保费的行为已经被保监会叫停，现在保险公司都转向了5年期传统年金市场，同样圈，而且成本更低。
说说万能险吧，从精算师角度来讲，这是一个非常强大而且非常具有前瞻性的产品设计方案，因为一下子解决了理财和保障两个问题。当然产品设置不同参数，解决的程度也不同。
万能险本身是一个定投基金账户+保障账户的组合。投保人把钱投进去基金账户（要扣除一笔手续费），基金账户有保险公司负责运作（投保人无法根据需求调整投资组合），每月从基金账户余额扣除一部分“风险保费”进去保障账户，维持保障（死亡、重疾、意外等）持续有效。从这里大家大概知道万能险的几个核心点了，保所谓万能险的年交保费跟传统意义上的保费不一样，应该理解成投保人投入基金账户的本金，本金不是全部投进去，要扣掉手续费的，手续费的高低完全取决于保险公司的策略（销售渠道费用高的，一般就高，也有保险公司为了圈用户圈保费，把手续费用调得很低）。
好了，钱投进去了，要持续增值就要看保险公司的投资运作能力，要持续获得保障的前提就是基金账户余额充足，最理想的状态是基金账户的结算利息能足够应付保障成本。所以国内万能险最大的问题就是手续费率过高，按照目前的结算利率需要很长一段时间（一般8-10年）的运作才能让账户价值涨回来（参考过去十年万能险利息结算利率一般在4%-5.25%，而前几期保费的手续费率比较高），至少不小于所交保费吧！
这点如果我们看看传统寿险的现金价值，也会发现其实也大概要在缴费期结束后才能“回本”。这种做法其实都是为了“劝阻”投保人过早退保。如果未来结算利率不理想，而且保障成本随着年龄的增长会快速增长，万能账户价值就不断减少，这时候投保人为了持续维持保障，就继续交钱吧。在国外，万能险往往适合于有理财经验和保障需求的群体、但是国内保险市场把这个产品包装成理财产品（附带保障）推荐很多大爷大妈和保险小白，上面的产品结构、手续费、过往结算利率情况、未来结算利率的不确定性等都没有说清楚，或者说了投保人也理解不了。
整个万能险市场的核心问题是这个产品产品被可能对产品不是很熟悉的一群人，卖给了一群根本不适合这种产品的消费者。所以就然并卵鸟。– 手机码字太累，后续的有机会再补充吧。
马上要全下架了，保监会3月18日发了正式通知——
1、一年期以内的保险理财，3月21日前，必须马上下架。
2、三年期、五年期以内的，也必须大大的减少供应，不能超过净资产的两倍。比如，保险公司自己身家如果是200万的话，只能卖不超过400万的短期理财保险。
谁敢多卖就整死谁。
也就是说，那些大家都非常喜欢的，每个月能免费赎回1次、2次；半年、一年之后能随时赎回，安全灵活、收益又高的保险理财产品，下周一之后很难买到了。
比如，网易有钱的半月宝、稳盈366；京东金融小白理财的XX盈；微众银行的国华月月盈….
还有陆金所、理财通的一些产品….
等等等等…..
就算3年期、5年期的还有在卖，也不能那么随随便便的赎回了。想早取，就要交5%的手续费。
很明显，网售保险理财产品已经被人废了武功，打断了经脉，完全失去了它的侵略性和竞争力。
它可是差点称霸整个互金圈的传说啊….就这样离我们而去了….
有点莫明的悲伤…因为我其实内心，已经快将它列为下半年重点选择之一。
需要特别说明的是，如果你已经买到了这种产品，那是不受新规影响的，收益和赎回规则不变。
就像抢在限购之前，买到房子和车的人一样。
据越女了解，网易有钱公告表示周日22点之后将全部下架所有这种产品；而其他的平台，如京东理财、理财通等等，目前还有在卖。
要不要抢购一把，享受下最后的红利呢？
保监会严重关注高现价产品 3年期产品或停售
最大的问题是保监会真的叫停这种保险后，如果前期投资的产品有问题，例如前海人寿买万科，万科长时间停牌拖死前海人寿，那么后期就会有大麻烦。
其实风险不会很高,前面有个答主质疑这种保险的性质。其实它本身就是偏投资型的，保险性质不强。但是作为一种理财产品来投资的话，效益还是可观的。我阅读了京东上一份保单的合同条款，上面有最低保障收益率的，也就是保本保息。
另外，我是在银行工作的，我所在银行为PICC代销类似的保险产品，这种年金性质的保险具体保险公司怎么去经营运作我不了解，不过从PICC给我们银行的提成来看，现在他们很热衷于销售这类保险产品。
补充说明一下，关于保监会限制保险公司3年期以内的高现价保险产品。保险公司也是有对策的，仔细阅读条款就知道，那些年金保险一般都是10年期的，只是在第1年或第2年提前取出会达到收益率最大化，所以和保监会的限制政策是不冲突的
买趸交万能险不需要看保障，因为各大保险公司基本上就是按照监管的要求做的最低保障。你就把它当投资产品看。具体投资收益如何，看三个点：1. 最低保证利率。目前较好的可以在3.5%以上。2. 历史结算利率，约等于但不完全等于预期收益，详情见第四点。3. 保单管理费风险保费等。目前大多都是0. 4. 退保费用，即解除合同费用，跟“历史结算利率”能hold住多久有关。打个比方，有一款保障期限为10年的万能险，历史结算利率为5%，最低保证利率为2.5%。其“解除合同或部分领取费用”，在第一年、第二年、第三年……第十年，分别为4%，3%，0,0,……0。那么它基本上就是委婉地告诉你，我这个5%能维持两年（这个两年指的是从产品上市算起，而不是从你购买的日子算起）。从第三年开始，如果找不到合适的投资项目，那么会降到2.5%。就是这样。
保监会拟全面限制3年以内高现价产品
具体也可以参考我厦门的专栏。
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商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
作者：Michael WONG
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来源：知乎
今天普及一下万能险与万用寿险的区别。
说实话，我第一次看到国内的万能险的时候，我的内心是疑惑的，我一开始是完全将万能险与万用寿险混淆了，心想国内居然也可以出这么高端的产品了？直到最近2015年的4月份，保监会叫停网销万能险的时候，我才仔细研究了一下两者的区别。具体总结是大陆的万能险和“旁氏骗局”有些类似，理论上既可以保障健康，也可以保障人寿，还可以兼顾理财，实际上不文不武，什么都难以保障。而香港的万用寿险却是完全为富人准备的杠杆产品，具体我会在下面详细说明。最近看到一些招财宝，天猫又又开始上架万能险，我觉得还是有必要说一下这个险种的风险性。
举个例子，以平安的某万能型险为例，每年8000元，就可以保30万寿险，25万重疾，50万意外，是不是感觉很划算呢？这里希望大家一定要重新审查一下计划书的小注细节，天下没有免费的宴席，保险一样。羊毛出在羊身上，8000元怎么可能买到十全十美的保险产品呢？还是集人寿，储蓄，理财，重疾，意外为一体的产品？这是基本上不可能的，目前，即便是超过百年历史的一些香港保险公司（这些公司往往有着非常广的投资渠道和比较稳健的财务规模），也不能够推出这么理想的产品，更别说大陆30多年的保险公司了。大陆的万能险有这么几点想要和大家分享：
1，期交保费，终身保障需要终身缴款，一定要看清楚年轻时缴的保费与年老时缴的保费的区别，有朋友反映，大部分万能险的保费随着年龄的增长而疯狂的攀升，年纪越大，这笔钱反而出不起了，最终不得不降低保额。有朋友会说，保险公司和我说我买这个万能险只需要交20年，就可以获得终身保障呀，嗯嗯，问题就出在这里了，如果你再仔细研究一下，你就会发现，那是基于一个条件的满足，即在这个保单每年收益率6.5%以上的条件下，交20年，能给你保障到保单年度的第29年。所以注意，一定要看详细的表格说明。
2，以万能理财型为主险，附加其他保障型附加险，看上去各种保障都具备，实际上，什么都不行。正是我们所说的，胡子眉毛一把抓了。有朋友可能比较看重万能险的收益率，6%－10%左右的收益率，各种各样，百花齐放。每当看到这些，我就痛心疾首，国家相关部门应该出来管一管了。如果是6%的话，OK，我可以接受，在经济顺风顺水的时候，保险公司完全可以做的到，很轻松。但是现在整个宏观环境的条件大家也看到了，全国上下都在喊着转型和改革，实业工业，各种破产倒闭，地方债务，银行不良贷款，节节攀升，在这样的一个条件下，你指望国内的保险公司怎么做到10%左右的高收益呢，如果我没有记错的话，国家目前还没有放开国内保险公司的投资渠道吧，如果是香港的保险公司，我们完全可以投资泰国，越南这些经济高速发展的地方！但是国内的保险公司，我觉得还是有些差距的。慢慢的，一旦出现大规模的断崖式经济下滑或者金融危机，你买的这些万能险，任何保障都没有，投保人一定要清楚，你为什么买保险，你买保险最核心的诉求应该是买保障，为自己，为家庭，为孩子买一份保障，最重要的是健康上的保障。
3，就是关于万能险与消费型险的比较，我个人还是认为万能险不具备消费型险的优势，在未来的很大程度上（短期退保／保费不缴），这些万能险很有可能像消费型保险一样，你得不到任何收益，但是考虑到费率的因素，万能险还是太贵了。关键还是他的那个分红，是不保障的，大家买保险就是图一个保障，现在每年交一大笔费用，买这么一款产品，你告诉我你这个产品有可能获利，有可能赔钱，那么我为什么要玩这个刺激呢？
但是这个万能险和大陆的万能险的概念是完全不一样的。有不对的地方，欢迎斧正。
其他文章可以参考：
购买香港保险的风险，大家须知 – 知乎专栏
2016年年終報告 – 知乎专栏
保险，也是塑造孩子财商的一种有效途径 – 知乎专栏
2016年香港保险行业的现状及需要突破的地方 – 知乎专栏
商业保险，必需品？奢侈品？还是可有可无的附属品？ – 知乎专栏
关于甲状腺结节或乳腺增生投保的一些问题 – 知乎专栏
买保险选择消费型还是储蓄型 – 知乎专栏
人到中年该买重疾险吗？什么样的重疾险适合我们 – 知乎专栏
香港重疾险该如何选择 – 生活在香港 – 知乎专栏
适合你的，才是最好的——滚蛋吧重疾 – 生活在香港 – 知乎专栏
保险，选择人寿储蓄分红还是重疾 – 生活在香港 – 知乎专栏
我的看法可能和保险专业人士有所不同。
从保障的角度，这些确实没有任何保险的成分，。。。就是个纯理财。
可要从收益的角度，还真比银行理财收益高，门槛低，支取灵活。 相比p2p 更安全，保险公司丢下牌照跑路可能性还真要小很多。比起坑爹的中国股市更是良心。。
2017年为例，这些万能险在保底3.0的基础上，网站补贴做到了一年期收益5.0甚至更高，去年年初的产品甚至能到6点多，而且许多是一年后就可以随时灵活支取。今年同期的银行理财收益不过4。。。
是的，保险公司架着互联网的战车来抢银行饭碗了。。。所以我觉得这种类型的互联网获客的羊毛收益，年轻人还是可以入手试试的。
我自己亲测，感觉还不错。
什么，保监不让卖了？？？那还不赶紧抢。。。。卖的多了风险还大，如果不让卖了，那风险就可控制咯。
如果说保险买保障，那就是另一个话题了呗。重疾险寿险意外险医疗险，拿收益的钱给自己上呗。。。
谁没个五十万起步的消费型重疾险和意外险保险啊。
目前，微众银行还是有万能险出售啊？收益6.1%，顶风作案？
京东已经下架半月盈
国内还是刚性兑付的大环境，所以在大平台上销售的东西，是不用担心违约的。