有没有做外盘期货的？就是美国cmegroup交易所的期货品种，有个问题一直很困惑！！

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为什么像原油和黄金的期货行情，挂单很少（单个价格level上的挂单volume都是在30以下），但是交易活跃且交易量也大，每天基本都在40万手以上。但是像大豆和豆油的期货行情，order book上的单个价格的挂单volume动辄就是500以上，但是交易却像似水，行情半天不动弹，交易量很小，一天才11万多手。以我的理解，既然order book上的挂单量这么大，肯定是有很多交易者参与的，怎么交易量反而这么小？还有利率期货，挂单量更是大得不得了，单个 price level上都是4-5000的挂单，但是交易量也是小，尤其是行情走动像死水一样。我实在是困惑。有朋友了解原因吗？

2017年10月10日 9 条回复 2410 次浏览
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发起人：邹少宇 初入职场

尽在不言中

回复 ( 9 )

  1. Lee Gordon
    Lee Gordon 初入职场
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    请阅读交易所文档，请阅读交易所文档，请阅读交易所文档，重要事情强调三遍！好吧，文档我也给你找来了（Matching Algorithms）。 其实是matching algorithm不一样，农产品都是price/time FIFO，利率类是time-based pro-rata，订单流过来时，前者挂单要价格挂得好并且够早才能抢到优先权，后者只要量大就能按比例分配到相应的份额…

    最新更新： 刚读到这篇论文刚好有提到利率类的产品的pro-rata撮合算法导致交易员都是挂大单来争取更多份额的行为，有兴趣的可以了解一下

  2. Intothewild
    Intothewild 初入职场
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    volatility不一样，另外cme支不支持隐藏size我不确定。还有就是crops基本做spread的多数，你看zc1zc2 spread夜里经常几万ask乘以几万bid的挂

  3. MolecularTrader
    MolecularTrader 初入职场
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    支持iceberg order，因为有些品种是thin market，有些是thick market，像美国国债期货就是thick market，挂单很大，波动很慢，但是emini就是thin market，波动很快

  4. 宋新龙
    宋新龙 初入职场
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    外盘期货一般做短线的比较多，我这边做外盘期货业务好几年了，有什么问题都可以直接问我，在我这边开户手续费要比市面上低一点

  5. 波波
    波波 初入职场
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    选主力合约在场内交易活跃时段交易。

  6. 金殿环球
    金殿环球 初入职场
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    楼上的正解

  7. 奥马哈先知
    奥马哈先知 初入职场
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    哥们你真牛

  8. 择日寸
    择日寸 初入职场
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    冰山单

  9. 岁月长河的船夫
    岁月长河的船夫 初入职场
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    因为原油和黄金波动大，炒期货的基本做的都是短线，做多和做空都能赚钱，所以挂单虽然少，但是炒的人多啊~

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