证券市场里怎样才能做到永久的可靠性投资？ 举报 理由 举报 取消 巴菲特从不推荐股票，他唯一推荐过的投资品种就是指数基金。 2017年11月7日 10 条回复 1273 次浏览 Buffett,Warren,价值,巴菲特,投资,沃伦,证券投资,金融
回复 ( 10 )
永久的可靠性投资
巴菲特从不推荐股票，他唯一推荐过的投资品种就是指数基金。
大家可以暂时先不下结论价值投资是否能成功，但总可以看我一步步的推导指数投资吧(详见最下方视频)。
今日要跟大家讲的是指数投资：
大家熟悉的指数有：
上证指数 深圳成指 上海B股指数 深圳B股指数 恒生指数 道琼斯工业平均指数 把每次历史估值的低点相连然后把总倍数除以年份数的复利来计算每年的复合收益率会发现大概平均历史涨幅7%到11% 分红除息的额外股息2%到3%
指数的构成：所有相关股票的加权统计
比方 中国石油1000亿 工商银行500亿 中国平安100亿 指数总市值就是1600亿1000点起步，每个股票占整个指数的比例越大，影响指数越大
指数的特点
1大市值（公司资产越大，ROE一般）见数据 这也就容易解释为什么，大多数人长期投资股票的收益率会不及指数
2行业分散
3熔断机制
4波动率低
为什么指数永远是盘旋上涨，由于总体的企业都是盈利的，总体盈利增加，整体PB降低（如果不涨，实际的回报率会异常高）：请看我博客里面前几课的视频有解释。
好了你知道了投资指数 可以确保你百年 盈利
那我们遵循着 这种只赚不赔的指数投资进行优化，那不是也可以做到百年盈利吗？
如何做指数优化：
入门
1：由于各个指数之间会有 估值差异，始终更换低估值的指数 比方 恒生指数和A股之间调换2001年A股70倍市盈率香港10倍市盈率
2：对指数进行解剖进行内部优化。比方上证50就是上证指数的优化 比方把上证指数相关的千家公司，优化成像深圳一样只取其中40家最优秀的
3：由于指数波动率低，可适当借入低成本的负债来提高收益率
比方我把工商银行换成同市值工行转债（溢价不超过3%，价格不超过105）进行正回购融资，借得利率2%到5%年息的资金。或者按低息融资再进行指数化的个股配置投资。
如何负债是安全的？（个人建议指数市盈率10以下，负债率最高15%）
4：权重股中，根据自己对其估值高低进行对指数占比的提高或降低
比方中兴通讯亏损但还是3PB我就可以降低其对指数的占比。
5：一模一样的股票进行估值更低的替换。（AH的股票就有83个）
比方国内和香港都上市的交行、工行、农行你可以在你的指数里持有更低价的。
中级
6：全球化视野的替代。比如我香港的 恒大地产 首创置业目前的估值就可以把国内地产股给剔除，比方台湾的 统一、富士康、新加坡美国的低估值的个股第市盈率高ROE低PB正常分红比例。（当前没有合适的 我都看过分析过）
高级
7：例如香港OTC市场可转债，香港主板个股涡轮，海外市场低估的股票期权，美国上市的世界范围的存托凭证的估值。（汇率需要外汇高杠杆去套期保值）
收益率估算：
（1）不一定有很多机会（2）可以年平均提高1%每年（3）可以提高0.5%每年（4）可以提高1%每年（5）可以提高0.5%每年（6）2%到5%每年
注意需要保持的特征就是
1大市值
2行业分散
3熔断机制
4估值低
结论：指数化投资可以确保你的资产永远持续增值。而我们所做的价值投资就应该吸收指数的特性，只有长期只赚不赔再计算收益率才是有意义的。
提出指数的优化，最大的目的是让那些怀疑的人知道简单的做指数优化也可以获得长期良好回报。
而指数优化只是一种价值投资的入门。知识可以丰富我们的投资组合，像指数一样长期只赚不赔的基础上吧上升的坡度做到更陡，提高收益率。
反过来你无法指出我以上的漏洞，你就无法否定价值投资的入门。你还有啥理由不经思考这么一口气的否定价值投资呢。
没有什么是“永久”“可靠”的。做自己最懂行的事情，做自己最深入了解的投资标的。
永远不变的就是一直判断正确率，分析不确定性。一直在变的是确定性。
如果有永久或者可靠性的投資 那麼股票投資将失去魅力 。永远的不確性才是證券市場的真實寫照 永遠存在風險 永远存在誘惑 永远存在寶藏 。也許最恰当的比喻就是 當你踏入原始森林時 如何帶著戰利品安全地出來
哈哈哈哈哈
买货币基金吧
买长期国债吧
存定期吧
做不到永久盈利的投资，
为何？股票价格走势是不断变化的，
即使是一个模型，短期内可能持续盈利，但长期内模型是做不到的
当你认识到资本市场没有所谓的永久性，并找到了对应得应变之法，也许你就能做到永久的可靠性投资了。。。
永久可以理解为长期。可靠，那就要看你如何定义了。从长期来看，价值投资就是可靠的投资。
投资是一个知行合一的过程，你若知道一切，便可寻找到永久制胜的法宝，然并卵，没人能。
我喜欢工商银行股票，年年再长，收益不高，但比放银行好！我喜欢P2P理财，年收益都不会低于十个点，有些产品甚至高到十八个点。还有私募基金，原始股权等都是非常不错的选择！几年前有一件遗憾的事情，让我记忆犹新，当时外婆家筹建泸州机场原始股才一元一股，我居然错过了！