为什么国外很多对冲基金20%收益就已经很高了？ 举报 理由 举报 取消 经常看到有些报道说道主要是国某某对冲基金这几年都有20%收益很高很高了，我感觉很奇怪，我自己做期货只要我别贪心仓位控制小点，我一年赢个20%也没问题啊，在我看来那些专业人士应该是一年几倍的，真的厉害的比如某些年份有大趋势的要有10倍以上收益 2017年8月2日 10 条回复 1145 次浏览 对冲基金,投资,投资银行,股票,金融
回复 ( 10 )
开年时，两个月我能把本金翻4倍，忘了说，那是模拟盘
在国外算高，但没达到“很”高，还要看他的规模和波动回撤等等。在国内私募来说，20%都不好意思和别人吹，中国客户那要的都是保本+30%上
衡量绩效不能只看收益率，还有夏普，波动率，最大回撤等等等等
1、国外无风险利率啥水平楼主可以先了解一下；
2、做对冲的，量是一个限制因素，很多策略量太大了，反而没法整了；
3、sharpe ratio 和长期稳定性，楼上的已经说拉，我就不说啦~
专业和业余的区别不在短期回报率，甚至短期回报率一点意义都没有。
你们的差距，第一点是回撤。
你看看你的最大回撤是多少，再看看专业的对冲基金回撤都是多少，你就懂了。
你们的差距，第二点在长期稳定性。
你能保证每年永远都有20%的回报？但是许多专业机构可以。
你们的差距，还在于规模。
你每天做分析的时候会思考自己对市场的影响吗？你显然不会，因为你对市场没有一点影响。
但是大的机构，每一笔交易都会对市场价格造成冲击，都是需要提前计划的。
更重要的是，有人针对你吗？显然没有。因为你的规模太小，小到根本没人看得见。
但是当你规模达到一定程度的时候，就会面临一些针对性的打击。
你现在亏了可以马上止损，因为你对市场来说，小到不存在。
但是如果是大基金的头寸，连止损都要提前计划，不然根本出不掉。
说白了，让对冲基金的专业人士操你的那个小盘，别说20%，200%都不是难事。
但让你操对冲基金的那个大盘子，估计一周你都坚持不下来就清盘了。
我去超市1块钱买了瓶矿泉水，站在地铁口卖了2块，利润率100%。
回家百度一下，沃尔玛的利润率才3.4%，渣渣。
规模是业绩的敌人
so？题主身价千万了？ 当量到了一定程度你是很难找到对手盘的。
个人觉得，如果不做单边，做风险中性的话，收益就瞬间小了好多，但是波动、回撤也会小。如果楼主真的想和他们比，请先亮出自己的收益的sharpe ratio，我才好比较到底是楼主牛逼还是楼主牛逼，呵呵。此外，资金量大也是另一个原因，那么大量资金再配上每年大百分比收益，加上复利效应，太可怕了，只能说这种超级怪兽想想也是不太可能，哈哈。
举个例子：有两个基金A和B。基金A每年稳定盈利20%，基金B在股市好的时候能盈利50%，股市糟糕时候亏损20%。计算10年收益(不考虑其他费用）
假设基金B有5年盈利，5年亏损：
R(B)=(1.5^5)*(0.8^5)-1=1.488
假设基金B有6年盈利，4年亏损：
R(B)=(1.5^6)*(0.8^4)-1=3.666
假设基金B有7年盈利，3年亏损：
R(B)=(1.5^7)*(0.8^3)-1=7.748
基金A十年的收益为：
R(A)=1.2^10-1=5.192
对比一下这两个基金，你愿意选择哪个?