分享
九信金融定向增发，靠谱吗？
产品名称
米多-九信金融定向增发投资基金1号
资产管理人
米多（北京）资产管理有限公司
认购规模
10亿 起点100万元（现金认购）
产品类型
浮动型
份额分级
平层设计（非结构化）
存续期限
本基金的存续期限为12+12个月，即本基金存续期满12个月后可展期12个月。
投资范围
产品的投资范围为四川优博创信息技术股份有限公司（九信金融借壳上市）未来依法非公开发行的股票和货币市场工具
费率结构
认购费 1% （价外收取 ）
管理费 2%/年 （按年前置提取）
收益分配
对收益1倍（含1倍）以内的部分提取20%业绩报酬，1倍以上的部分提取30%业绩报酬
资产托管人
中信建投证券股份有限公司
风险控制
本金安全由中国PE第一股、新三板第一股、市值超千亿的九鼎投资（股票代码430719）进行背书担保，股价在二级市场出售时差额部分由九鼎投资以现金形式进行一次性补足。九鼎投资承诺对未来24个月内认购方股票减持损失提供差额补偿，认购方预期股票卖出收入低于认购金额时，承诺方进行差额补偿或股票回购
回复 ( 1 )
谢谢邀请，这个案子相当经典，可能新三板上资本运作能力最强的公司。
「读懂新三板」（微信号ddxinsanban）是新三板第一媒体，对这个问题做过深入的研究，我把文章转过来给您看看。
一家横空出世的公司即将成为新三板第三大市值公司，它正在进行一项高达300亿的增发。
你很可能没听过它的名字，更不知悉它的业务。但你知道它的家族，新三板第一豪门九鼎投资间接持有它77.02%股份。
它的名字叫九信资产（831400.OC）。它号称要抄底中国，所以要做300亿的融资，在此之前的半年报显示，它的净资产是5527万元。
这笔融资完全实现之后，没人敢说自己的资本运作能力超过九鼎系。
1.净资产5527万元，融资300亿
九信资产的300亿融资，和中科招商正在进行中的增发，并列第一。
但不要忘了，中科招商现在拥有131亿净资产。
九信资产通过借壳四川成都的一家新三板公司优博创实现上市。此前，九信资产即将融资的信息已经在市场到处传播，但就在12月18日，也就是昨天晚间，具体信息才正式浮出水面。
公告显示，九信资产拟以15-55元/股，发行不超过5.6亿股，融资总金额不超过300亿元。
这和「读懂新三板」（微信公众号：ddxinsanban）之前获得信息一致，九信资产是奔着300亿融资来的。
但一家净资产5527万元的公司如何实现300亿融资？
300亿融资里，九鼎投资的全资子公司昆吾九鼎出资10亿，53位投资者以债权资产出资190亿，另外100亿需要向市场募集。
值的一提的是，在此之前，这53位投资者已经通过协议转让的方式买入九信资产的股票，因此根据新三板的现有增发规则，这53位投资者的定增不需要股转系统审核。
现在，九信资产最重要的任务就是找到出现金的投资者，这部分投资者需要出资100亿现金。
全部完成后，九信资产市值最高可能将达到341亿。以12月18日收盘价计算，九信资产将超过中科招商，成为新三板第三大市值公司。
2.53位投资者提供190亿债权，三四线城市房地产企业成主流
「读懂新三板」核实了53位投资者的身份，53位投资者提供的190亿元债权，对应70多名债务人。其中有45名债务人为房地产开发有限责任公司或者置业有限公司。剩下的多数为建设控股有限公司、实业有限公司、投资集团有限公司。
也就是说，三四线城市房地产企业的老总是这53位投资者的主流，他们所出的债权资产主要是自己对自己公司的债权。
以汪冬根为例，这位淮安亘盛房地产开发有限公司的董事长，以1.78亿债权出资参与本次定增，而1.78亿元债权的债务人正是他自己的公司淮安亘盛房地产开发有限公司。
三四线城市房地产企业的现状，相信大家已经非常了解，很多公司已经资不抵债，处于破产边缘。
九信资产是如何找到这些公司老板的？这么多公司老板为什么一致同意拿这些债权参与九信资产的增发？九信资产的运作能力可见一斑，其实应该说，九鼎系的运作能力可见一斑。
如果这些老板还不上钱怎么办？不用担心，部分老板持有的股权或拥有的资产已经质押给了九信资产的子公司西藏九信。
此外，西藏九信成为债务公司的股东，并派人进入债务公司的董事会，对重大事项享有67%以上的表决权；同时，债务人的公章、法人章、财务章、合同章也将被监管。
这些举措看上去是不是很眼熟？民间高利贷很多就是这么玩的。
3融资做什么？抄底中国
未来，九信资产将业务聚焦于不良资产收购和处置业务、债权及夹层产品投资业务和母基金业务等创新型金融业务。
其中，用于不良资产的收购与处置业务的金额将达到130亿元、用于债权及夹层产品投资业务的金额将达到100亿元、用于母基金业务的金额则为70亿元。
不良资产的收购和处置业务将达到130亿元规模。显然，九信资产试图抄底中国。
公司公告称，“由于国家宏观经济增速持续放缓,部分实体企业陷入经营困境,不良资产收 购和处置业务机会日益增多。部分实体企业通过注入现金流,联合行业上下游或同行业优势企业对其收购和整合,能够有效盘活存量资产,改善实体经济的运行效率。”
九信资产未来能否成功抄底中国，没人知道。但看上去，抄底新三板没问题。
5527万元净资产，再出资10亿参与增发，换来341亿市值。太神奇！
「读懂新三板」是新三板第一媒体，想了解更多新三板一手信息，长按下图，选择“识别图中二维码”关注我们。