巴菲特是否止损以及如何止损?

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巴菲特是价值投资者,肯定会承受市场价格的大幅波动;而巴菲特的名言:第一 保住本金,第二 保住本金,第三 记住第一条和第二条;这里的止损属于技术分析的范畴吗?和价值投资是否矛盾?听说巴菲特选择入场时机很准?巴菲特是用技术分析择时的吗?

2017年9月22日 5 条回复 1567 次浏览

发起人:何文 初入职场

绿色建筑工程师

回复 ( 5 )

  1. 豆芽
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    .

    沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是内部投资者,他的择时着眼点和普通散户不一样,散户算是外部投资者。

    【如果喜欢我的答案,请打赏一个微信红包吧:bean-sprout 】

  2. 罗斯巴德d
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    赞同豆芽的答案,巴菲特是内部投资者,所谓内部投资者就是对公司内部决策有参与控制的权利,比如公司的经营管理,支出控制,成本控制,参考巴菲特投资所罗门公司案例,巴菲特通过控制被投资公司的管理决策来止损,而非单纯通过股票市场来止损,

  3. Sherman
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    保护本金是用安全边际策略来完成,其二如前面说的他是内部投资来完成兑现,对他有利他套价差,对他不利时在一级市场止损,他介入股权控制内部,他事先有足够的信息知道这间公司哪个口袋有着被人遗忘的100块,套出这100块,最下下策就是执行安全边际策略清算资产拿回本金甚至还有溢酬,不论发生看对看错他都是有利可图,更厉害的是他看对的比例偏高。

  4. 死胖子
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    买入价格遭低估的普通公司;买入价格略高估或者低估的伟大公司。卖出价格遭高估的普通公司,卖出遭严重高估的伟大公司。当遭低估的普通公司成为废物公司时卖出,当遭高估的伟大公司成为普通公司时卖出,大概就是这样……

  5. 匿名用户
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    个人理解,巴菲特不做传统意义上的止损。

    以巴菲特比较著名(他自己也经常“宣传”)的几大所谓失误的投资来看,巴菲特在买入后几乎从来不会进行快速果断的“止损”。

    有兴趣的可以研究以下四大案例:

    1)伯克希尔哈萨维

    被他化腐朽为神奇,一个没落的产业中的公司蜕变为股神投资的平台。但请注意,在纺织行业已经明显无利可图的时候,巴菲特仍然坚持了很多年。

    2)Dexter鞋业

    就是在刚投资时被巴老自称每天跳着踢踏舞去上班的好生意,结果好景不常几年时间已经成为拖后腿的项目。并且此收购巴菲特动用了伯克希尔的股权,以现在的市价衡量,这个错误的代价是以千亿美元为单位的。与这个投资方式的错误相比,之后期间单年度最大亏损四五千万美元实在是不值得一提。但巴菲特在Dexter上前后坚持了近10年,最后并入了HH鞋业才永远消失在股东信中。

    3)美国航空

    4)所罗门

    后两项都是跌宕起伏有惊无险,最后还算Happy Ending的那种。

    巴菲特为什么不做传统意义上的止损?因为他将安全放在投资前考虑。他的估值,安全边际设定,资产配置管理,以及像聚宝盆一样永无枯竭的浮存金,都可以支持他将既定的投资决策进行到底。

    对巴菲特来说,一旦投资开始,就不用考虑止损的问题,因为他已经算好了各种情况的概率,并且最坏的结果他也输得起。他只要留心什么时候投资终止就行了。

    终止投资的标志可能包括:

    巴菲特对于行业认识加深后形成了新的看法(但他通常不会仅仅因为这个而终止投资)

    管理层的重要变化

    市场情绪的非理性将股价推高至不合理的位置

    更好投资机会的出现

    还有一个很重要的原因,对于某些很大的投资(比如全额收购的,或者类似可口可乐这种规模),庞大的投入让巴菲特无法快速止损全身而退。

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