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尼玛，果然一出事就高频火了，但是拜托不是谁赚钱都是靠高频的。
LTCM是搞债券套利发家的，当然也在债券套利上挂掉，债券市场到目前为止不管是中国还是美国甚至连一个集中竞价的交易系统都没有，更别说高频了。再说LTCM94年成立，98年挂掉，那时候电脑还是x86的吧，高频？别逗了……
至于策略理解起来倒也不难，就是做个统计套利，当时LTCM因为俄罗斯违约在空德债多意大利债上面亏了一大笔，其本身在俄罗斯上反而没亏多少。
具体内容建议看那本洛温斯坦的when genius failed
谢邀。
他们策略是高杠杆的convergence trading，大量使用量化方法，所以属于量化交易。
我没有找到他们执行的细节，这包括用的什么交易系统，具体如何下单，所以无法确认交易模式。即使如此，还是可以很肯定的认为他们不能归类于高频交易，因为首先他们活跃时间是98年之前，这个时候全自动计算机交易都不多见，就更别说是要求低延迟的高频交易了。另外，他们的交易持仓时间相对较长，所以对价格并不太敏感。
否, 他们做加了高杠杆的基于relative value 的 convergence-arbitrage.
你可以看看Long-Term Capital Management
低风险的债券加高杠杆吧
1998年，SEC 出台的对另类交易系统的规范，事实上放宽了对交易系统的限制。促进了21世纪以来交易系统和高频交易的发展。而长期资本没赶上这个好日子。
记得过去看的资料主要是高杠杆的统计套利，主要是利用不同地域不同期标的差值。这个跟hft应该不是一个方面吧，毕竟当年的计算机运算能力跟本身的盈利模式还没有必要和能力实现。
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尼玛，果然一出事就高频火了，但是拜托不是谁赚钱都是靠高频的。
LTCM是搞债券套利发家的，当然也在债券套利上挂掉，债券市场到目前为止不管是中国还是美国甚至连一个集中竞价的交易系统都没有，更别说高频了。再说LTCM94年成立，98年挂掉，那时候电脑还是x86的吧，高频？别逗了……
至于策略理解起来倒也不难，就是做个统计套利，当时LTCM因为俄罗斯违约在空德债多意大利债上面亏了一大笔，其本身在俄罗斯上反而没亏多少。
具体内容建议看那本洛温斯坦的when genius failed
谢邀。
他们策略是高杠杆的convergence trading，大量使用量化方法，所以属于量化交易。
我没有找到他们执行的细节，这包括用的什么交易系统，具体如何下单，所以无法确认交易模式。即使如此，还是可以很肯定的认为他们不能归类于高频交易，因为首先他们活跃时间是98年之前，这个时候全自动计算机交易都不多见，就更别说是要求低延迟的高频交易了。另外，他们的交易持仓时间相对较长，所以对价格并不太敏感。
否, 他们做加了高杠杆的基于relative value 的 convergence-arbitrage.
你可以看看Long-Term Capital Management
低风险的债券加高杠杆吧
1998年，SEC 出台的对另类交易系统的规范，事实上放宽了对交易系统的限制。促进了21世纪以来交易系统和高频交易的发展。而长期资本没赶上这个好日子。
记得过去看的资料主要是高杠杆的统计套利，主要是利用不同地域不同期标的差值。这个跟hft应该不是一个方面吧，毕竟当年的计算机运算能力跟本身的盈利模式还没有必要和能力实现。