财务分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。
财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。
一、明确分析的步骤
财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索过程。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员设计的。
财务报表分析的一般步骤如下：
1．明确分析的目的；
2．收集有关的信息；
3．根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要；
4．深入研究各部分的特殊本质；
5．进一步研究各个部分的联系；
6．解释结果，提供对决策有帮助的信息。
二、确定分析的重点
财务分析的主体，包括所有者、债权人、经理人员、政府机构等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求，分析的侧重点也不一样。
投资人作为企业的股东，关心其资本的保值和增值状况，因而比较重视企业获利能力。
债权人不能参加企业的分红，他们关注的是能否按期收回本息。所以，债权人更关注企业的偿债能力。
经理人员为了更好地为企业发展服务，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题，如资产运营能力、偿债能力、获利能力、发展能力等。
政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责，对报表的关注点也因身份不同而异。
在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。
【例4-1】存货销售分析项目的确定
如果想了解企业存货销售情况，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，采用发散性思维，我们就可以确定了存货与资产负债表、利润表、现金流量表中的下列项目相关。具体内容如下：
存货—→货币资金
存货—→应收账款；
以上是与资产负债表相关；
存货—→营业收入；
存货—→营业成本；
以上是与利润表相关；
存货—→销售商品收到的现金流量；采购商品支付的现金流量；
这是与现金流量表相关。
由于涉及到了三张报表，使得分析结果的可靠性增强。
财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析有着不同的目的。一般而言，财务分析的目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。财务分析的基本内容包括运营能力分析、获利能力分析、偿债能力分析和发展能力分析四个方面，这四者是相辅相成的关系。
三、剖析报表数据
看一张报表得出的结论可能是片面的，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。
所以，确定报表分析的重点项目之后，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。
【例4-2】系列数据的背后
资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加，三张报表一联系，基本上可得出该企业销售情况良好的结论。相反，则可以得出存货周转不畅的结论。
所以，在进行报表分析时，一要明确目的，二要确定分析重点，三要关注指标之间的相互联系；
接下来，就以三张报表为例，谈谈如何快速阅读报表。
四、获取相关信息
（一）资产负债表的阅读
资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢？
资产负债表的右边，它反映了企业的资本结构，揭示了财务风险；
资产负债表的左边，它反映了企业的资产结构，提示了经营风险；
资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势；
资产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势；
所以，拿到资产负债表后，一看资金来源，二看资产分布，三进行前后期对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。
【例4-3】钱江摩托资产负债表的结构分析
我们以上市公司钱江摩托2003年资产负债表为例，绘制出该公司的资产结构和资本结构饼图，见图4-1、4-2：
根据图4-1资本结构饼图，可知该公司在2003年的资产主要来自于自有资金，负债率适中。因此，该公司的财务风险较低。
根据图4-2资产结构饼图，结合成本习性原理，若公司产品产销两旺，则意味着该公司的产品成本较低，具有竞争力。我们以上市公司钱江摩托2003年资产负债表为例：
（二）利润表的阅读
利润表给我们的主要信息有哪些呢？我们要以从以下两个方面进行剖析：一是同期的内部结构分析，它可以判断企业利润的来源与构成；二是前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势。
所以，对于利润表一要进行结构分析，从而判断公司盈利质量高低；二要进行前后各期比较分析，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。
比如，企业的净利润总额很高，但是，其营业利润为负数、投资收益为正数、营业外收支净额为正数构成的，我们可以认为其盈利质量不高，其稳定性值得怀疑。
【阅读材料4-1】证券投资收益的稳定性
在Ａ股市场有着“金股”之称的佛山照明2007年实现营业收入14.96亿元，同比增长19.41%；净利润4.24亿元，同比增长58.98%；每股收益0.91元。报告显示，业绩增长主要来自证券投资收益的大幅增长，占公司净利润的60%。然而，2008年4月15日，公司曾发布预亏公告，预计一季度亏损7500万元。公司表示，一季度主营业务仍保持盈利，但短期股票投资收益及公允价值变动收益出现亏损，合计约亏损1亿元。
【例4-4】营业成本率变动因素分析
如果今年营业成本率为75%，去年营业成本率为65%，会是什么原因造成呢？
产品所耗的料、工、费价格发生变化，这有可能。
产品销售的品种结构发生改变，这有可能。
产品的销售价格发生改变，这也有可能。
生产产品的机器设备发生的较大的改变，这也有可能。
生产产品的人员发生较大改变，这也有可能。
都有可能，如果你将有可能的影响因素一一列出来，然后再到其它报表、账簿寻找佐证材料，你就能得出最有可能的结论。
（三）现金流量表的阅读
现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢？
经营活动产生的现金净流量；
投资活动产生的现金净流量；
筹资活动产生的现金净流量；
现金及现金等价物的净增加额；
其中经营活动产生的现金流是最基础，是根本；另外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。如果经营活动有钱流进了，投资才会有钱流出；如果经营活动流进的钱够多，就可以分红，就可以还债，筹资活动就会有钱流出；
反之，如果经营活动不景气，经营活动的现金流萎缩，甚至会负数；资金不够怎么办，筹资，所以，筹资活动就会有钱流进；如果还不行，那么就砸锅买铁，处理闲置资产，这时，投资活动会有钱流进；
事实上，我们可以用更简单的方法来阅读现金流量表，先不要关注金额的大小，你就关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数？再结合发展阶段、外部环境分析，就可以得出企业现金流转的基本状况。
比如，某企业经营现金流为负，投资为负，筹资为正，显示了企业的资金为什么紧张，需要筹资解决资金周转问题。
如果经营现金为正，投资为负，筹资为负，显然反映出企业发展形势较好，收能抵支，经营稳定。
（四）综合分析
当然，前面仅仅是从单张报表阅读得出一些基本判断，可能是片面的，甚至是错误的判断。因此，在快速阅读完了所有报表之后。你还得进行综合分析判断。这时，你得关注三张报表之间印证关系了。
比如，资产负债表中的流动资产、流动负债往往与现金流量表中的经营现金流量相关；长期资产与现金流量表中的投资现金流量相关；长期负债、所有者权益项目往往与筹资活动现金流量相关；利润表中的收入项目往往与流动资产相关；费用项目往往存货、固定资产相关；通过各项目之间的印证关系，可以掌握企业财务状况、现金流、经营成果的基本情况，甚至也可以找出某些造假的财务报表。
